供应链情报

# 2026-10-19（一三五）

SC Seth 云端供应链助理 · 每周一/三/五 09:45 情报简报（首轮）

数据来源均为公开报道/官方文件，每条附来源链接；未标注来源的为"待核实"

核心结论（先看这里）

1 无供应链中断/异常涨价警报：四品类（医疗产品、安防摄像机、GLP-1、多肽）均无断供或突发涨价的公开报道。

2 成本侧最大变量 = 中东方向海运：红海危机余波 + 霍尔木兹海峡局势紧张，油轮运价创历史新高（TD3C TCE 134.7 万美元/天）；马士基 10/12 起将紧急燃油附加费（EFS）上调至 20%；集装箱 SCFI 10/16 报 3,679.58 点（连两周上涨），远东–地中海 TEU $3,250（周涨 8.26%）。中东波斯湾集装箱航线 SCFI 具体数值本轮未检索到公开来源，标待核实。

3 GLP-1 赛道价格战深化：中国司美格鲁肽核心专利已于 2026-03-20 到期，国产仿制药将大规模涌入；替尔泊肽月费已降至 599 元、司美格鲁肽 634 元（较上市初期降约八成）；韩国国产首款 GLP-1 减肥药 Epe 10/7 获批、10 月下旬上市。对 SC 的含义：GLP-1/多肽原料采购端议价空间可能继续扩大，但仿制药涌入后供应商资质核查门槛需同步收紧。

4 政策三件事：① 沙特 SFDA：MDMA-2 为唯一注册通道（GHTF 快速通道已取消），2026 年 5 月 MDS-G-028 更新多器械捆绑申报规则——沙特客户（Maidan 线）注册周期仍按 8–14 个月规划；② 欧盟 EUDAMED 四模块强制已于 5/28 生效，存量器械 UDI 注册过渡期截止 2026-11-28（剩约 40 天）；③ 菲律宾：ICU 呼吸机进口 5 月起强制热带测试 + 英/他加禄双语界面。

5 安防供应商面稳定：大华 10/12 董事会通过 5 亿元参与 36 亿 AI 产业基金（现金流健康信号）；海康 H1 营收 468.23 亿（+11.97%）、净利 78.96 亿（+39.57%）；无摄像机涨价/缺货报道。Turhan 1000 台 Dahua 询价的供应端风险未见新增。

一、四品类动态

• 司美格鲁肽中国核心化合物专利已于 2026-03-20 到期，国产仿制药即将大规模涌入。
• 年初以来诺和诺德与礼来连续降价：替尔泊肽月费降至 599 元，司美格鲁肽月费降至 634 元，与上市初期相比降幅约八成。
• 国内已有 21 款 GLP-1 产品处于临床试验和上市申请阶段；司美格鲁肽 1.5ml 小笔 478 元/支、3ml 大笔 890 元/支。
• 来源：新浪财经（钛媒体）https://finance.sina.com.cn/stock/t/2026-09-21/doc-inisqrkc9307352.shtml ；36氪 https://www.36kr.com/p/2524598578177541

• 韩美药品 Epe（周制剂）于 2026-10-07 在韩国获批，目标 10 月下旬开始供应；韩国临床试验 40 周平均减重 9.75%。
• 预计批发价：首四周 129,800 韩元，之后维持剂量 299,200 韩元/4 次；不纳入国家健康保险；计划在平泽进行国产生产。
• 来源：Asia Daily https://cn.asiadaily.org/news/15350/（2026-10-14）

• 2026 年美国研究用小瓶零售参考：BPC-157 5mg 约 $38–95，TB-500 5mg 约 $55–90，BPC-157/TB-500 混装（5mg/5mg）约 $47–121。
• 仅为终端零售参考价，不代表原料批发价；原料端价格波动无公开报道。
• 来源：https://www.realpeptides.co/how-much-bpc-157-cost-2026/ ；https://elixserpeptides.com/product/bpc-157-tb-500-5mg-5mg/

• 10/12 董事会审议通过：以自有资金 5 亿元作为 LP 参与宁波智兴悦恒创业投资基金（目标 36 亿元，正心谷管理），投向 AI 大模型开发、硬件制造及生物医药等；星汉大模型已迭代至 2.0，2026 H1 创新业务收入 26.02 亿元。
• 10/12–16 亮相 2026 中国工博会，主题"AI 赋能制造"，发布 AI-SOP 产线质检、智能巡检、气密检测等工业方案。
• 研判：大手笔对外投资 + 创新业务放量，现金流健康，Turhan 1000 台 Dahua 询价的供应端风险未见新增。
• 来源：https://finance.sina.com.cn/roll/2026-10-14/doc-inivevcf7718249.shtml ；http://www.shangeypinglun.com/cyzx/126705.html

• 2026 年 1–6 月营收 468.23 亿元（+11.97%），归母净利 78.96 亿元（+39.57%）。
• 来源：https://finance.sina.com.cn/stock/aiassist/ggsp/2026-10-14/doc-iniveqvq4433633.shtml

• 本轮未检索到一次性注射器、医用缝合线涨价或断供的公开报道，供应链稳定。

二、价格与供给

• 10/6 波斯湾–中国 TD3C 航线 TCE 运价飙升至 134.7 万美元/天，创历史纪录（10/7 波斯湾–东亚超级油轮运费近 140 万美元/天，较冲突前涨约 540%）。
• 波罗的海 BDT 指数 9 月同比 +419.5%，BCT（成品油）同比 +294%。
• 成因：霍尔木兹海峡被迫采用"穿梭转运"（VLCC 进海峡装油 → 阿曼湾外船对船过驳）+ 绕行好望角，有效运力断崖式收缩；10 年船龄二手 VLCC 成交价破 1.5 亿美元（高于新船均价 1.35 亿，倒挂）。
• 对 SC 的含义：油轮≠货代集装箱，但中东地缘溢价会传导至中东方向综合物流成本与能源化工原料价格；冬季补库季到来前运价易涨难跌。
• 来源：https://businesstimescn.com/articles/628740.html ；https://news.bjd.com.cn/2026/10/10/11989841.shtml

三、物流运价（集装箱）

• 远东–欧洲 TEU $2,335（+61，+2.68%）；远东–地中海 TEU $3,250（+248，+8.26%）；美西 FEU $7,525（-0.78%）；美东 FEU $10,405（-1.13%）；远东–东南亚近洋 TEU $1,156（-0.26%；注：另一来源称 +38 美元，口径待核实）。
• 中东（波斯湾）航线 SCFI 具体数值本轮未检索到公开来源，待核实；地中海线大涨可作中东转运方向参考。
• 来源：https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5608532 ；https://money.udn.com/money/amp/story/5612/9819344

• 10/8 公告，10/12 起 EFS 上调至 20%。注：适用范围两来源口径不一致（一称仅限英国/爱尔兰内陆环节，一称所有出口提货与进口派送），待核实。
• 来源：https://news.bjd.com.cn/2026/10/10/11989841.shtml

四、政策法规

• 自 2022 年 1 月起 MDMA-2（完整技术文件）是唯一注册通道；MDMA-1（GHTF 依赖快速通道）2021 年底取消，MDNR 低风险清单 2022-09 取消——有 CE 不等于快速放行。
• 2026 年 5 月 SFDA 发布 MDS-G-028，更新同一 MDMA 申请可包含多个器械的捆绑规则（device families / systems / procedure packs / IVDs）；产品组合多的企业需重新评估申报策略与成本。
• 注册周期约 8–14 个月；须指定沙特本地授权代表（AR），经 GHAD 电子系统申报；进口商须先取得 MEDL。
• 来源：https://www.adherent.com/blog/what-is-new-in-the-gcc-medical-devices-regulation-2026-updates/ ；https://www.medwish.com/blogs/articles/medical-device-registration-timeline-indonesia-saudi-brazil.html

• 四模块（Actor 注册 / UDI-器械注册 / 公告机构与证书 / 市场监督）已于 2026-05-28 起强制使用。
• 存量器械（5/28 前已上市）UDI 注册过渡期截止 2026-11-28（剩约 40 天）；MDR/IVDR 证书注册过渡期至 2027-05-28。
• Vigilance 与临床调查模块尚未强制。
• 来源：https://www.hpra.ie/news-events/news/article/mandatory-use-of-eudamed-modules-for-medical-devices ；https://www.intertek.com/blog/2026/06-30-eudamed-deadlines-are-here/

• PFDA《医疗器械进口通告 No. 2026-07》（5/13 生效）：进口 ICU 呼吸机须通过 PHILSAR-2026 热带测试（40°C / 95% 湿度连续 72 小时无故障）+ 内置英/他加禄双语界面；不达标拒发进口许可，已持证产品 90 天内补测。
• IVD 注册由 CDRRHR 管理，可用美/欧/加/日/澳参考国批准替代；领事认证（4–12 周）常为瓶颈。
• 来源：https://www.amoussupplier.com/news/Life_Support/ICU_Ventilators/Philippines_FDA_Mandates_Local_UI_Tropical_Testing_for_ICU_Ventilators.html（供应商博客，官方文件待核实） ；https://asiaactual.com/philippines-main/ivd-device-registration/

• 10/6 发布 Final Order（91 FR 63478），修订 21 CFR Part 862 下 14 项 II 类临床毒理法规，对联邦药物检测项目用途扩大 510(k) 豁免。与 V5 当前品类直接相关度低，仅备案。
• 来源：法规资讯商摘要 https://www.pureglobal.com/news/philippines-fda-temporarily-suspends-medical-device-registration-fees-in-2025（二级来源，官方原文待核实）

待核实清单：① 中东波斯湾集装箱航线 SCFI 数值；② 多肽原料（BPC-157/TB-500）批发价；③ 马士基 EFS 20% 适用范围；④ 远东–东南亚近洋线涨跌口径；⑤ 菲律宾 2026-07 号通告官方原文；⑥ FDA 91 FR 63478 官方原文。

*本轮共收录 13 条情报，检索耗时约 30 分钟。零编造：无公开来源的均已标注"待核实"。*